为何“煤改电”势在必行？
“煤改电”政策实施前，我国传统供暖方式能源消耗高、污染大。我 国北方每年采暖范围遍布 17 个省、市、自治区，采暖人口达 7 亿以上。
而集中供热的热源仍以热电联产和区域锅炉房为主，使用的燃料也仍 以煤炭为主，每年供暖消耗煤炭已超过 5 亿吨。
大量的煤取暖对环境造 成了较大污染和危害，据历年中国环境状况公报披露，2013 年我国空 气质量急剧恶化，2013-2017 年，空气质量达标城市占比不超过 25%。
而在构建清洁低碳的新能源体系、加快能源结构转型的趋势下，北方 开始逐步从煤取暖到电取暖转型。
“煤改电”工程经历 4大阶段
北京自2001年起实施“煤改电”工程，主要指将以煤炭为燃料的传统锅炉更换成以电为主供暖的锅炉、将普 通煤锅炉更换为电锅炉。北京“煤改电”工程主要经历4大阶段，政策覆盖区域为“北京市核心区-北京市非核心区-北方地区重点城市”： 1）2001-2013年，北京市核心区（东、西城区）“煤改电”工程，累计 完成 26.4万户改造任务；“煤改电”初期方式较为单一，如 2013年北京 市东城区“煤改电”项目规定只能选择蓄能式电采暖方式才能享受优惠。2）2013-2015年，北京市非核心区（农村地区）“煤改电”工程，累计 完成 160 个试点村小范围改造任务，但由于供暖效果差、消耗电费高而 有所争议； 3）2015-2018年，北京市非核心区（农村地区）“煤改电”工程，累计 完成 400 个村大范围改造任务，抛弃往常“直热式电取暖设备”和“蓄能式电暖器设备”，改用空气源热泵和地源热泵作为供暖替代设备。4）2018-2021年，“2+26”个重点城市“煤改电”工程，截止2021年年 底，基本完成《规划》中北方地区整体清洁取暖率 70%的目标。煤改电的清洁替代方案类型多样，如空气源热泵、储能式电暖器等。但在实际推行过程中，空气源热泵的渗透率程度明显好于其他采暖形式。我们认为主要有两方面原因，一个是空气源热泵相较于其他采暖形式综合效益更高，另一个是空气源热泵补贴力度较高。清洁取暖设备多样化，综合效益方面空气源热泵取胜。目前适合北方地区清洁取暖设备主要包括空气源热泵、地源热泵、电加热水储能、太阳能加电辅和蓄能式电暖器。虽然热泵存在运行维护成本高、改造适应能力较弱、初始投资成本较高的弱点，但是在经济性指标上，不论是设备效率、能源价格、运行费用还是费用年值上，热泵的表现都是优于其他类型的清洁取暖技术。热泵后续带来的节约电费与环境保
护都是较优的。“煤改电”对空气源热泵的补贴力度较大，对需求爆发有推动作用。以 2016 年北京市怀柔区为例，“煤改电”补贴主要分为两类：电价补贴和 设备补贴。对完成煤改电取暖的农村住户，取消阶梯电价，且采暖季 进行电价优惠补贴。
在设备补贴方面，空气源热泵按照实际供热面积每平方米补贴200元，最高不超过 24000 元（其中市财政每平方米补贴 100 元，最高不超过12000元）；而储能式电暖气按照设备总价80%的标 准给与补贴，最高不超过 7000 元。综合效益高+补贴力度大导致空气源热泵成为“煤改电”主流选择，行业规模逐渐提升。2016
年北京“煤改电”市场采暖设备中热泵占比处 于主导地位，热泵总占比为76.97%。其中空气源热泵占比为75.9%，地 源热泵占比为
1.07%。2016-2017 年煤改电进程最高峰，带来了空气源热泵快速增长，内销市场规模达到了巅峰值171.2亿元。
随后，2018 年 煤改电增速放缓，空气源热泵销售额有所下滑。但近几年空气源热泵 需求逐渐上升，增速有所恢复。2021 年空气源热泵内销市场规模超过 2017 年巅峰值，达到 178.5 亿元，国内空气源热泵普及率进一步提升。以“煤改电”为鉴，能够发现补贴对空气源热泵的快速渗透至关重要。而欧洲多国自 2020年以来推出了针对热泵的多项补贴政策，我们认为 其也能从一定程度上减弱消费者对于空气源热泵初期投资成本较高的 忧虑，加速欧洲空气源热泵的渗透。
热泵当下市场情况如何？
我国空气源热泵内销三年翻倍，整体市场增速加快。我国空气源热泵内销规模从2015-2017
三年时间翻了近三倍，在“煤改电”政策下， 2017 年，空气源热泵规模达到峰值 171.2 亿元。在这之后，空气源热泵 规模有所下降，但在
2021 年，空气源热泵市场恢复增速，市场规模达 到 178.5 亿元。同时我国热泵整体市场规模在 2017-2021 年这 5
年间呈上升趋势，2021 年整体市场规模 227.1 亿元，同比增长了 24.8%。
空气源热泵外销同比近翻倍，意大利、德国与澳大利亚同比增长较高。碳中和政策使国外特别是欧洲市场加大对空气源热泵采暖引用的扶持力度，同时
2021 年国外疫情反复，凸显中国制造端优势，扩大国外热 泵需求。多种因素推动下，2021 年我国空气源热泵外销同比接近翻倍，达93.6%。
2021年我国空气源热泵出口国前五的国家为意大利、德国、 荷兰、澳大利亚与法国。其中意大利、德国与澳大利亚同比增长较高，分别为+194.4%/+193.9%/+140.6%。
